 Vermögensanlage
Ziel der Vermögensanlage ist es, das zur Verfügung stehende Kapital unter Berücksichtigung eines ausgewogenen Rendite-Sicherheits-Verhältnisses zu investieren. Neben unterschiedlichen objektiven Maßstäben und Kriterien zur Beurteilung der verschiedenen Anlageformen ist es von entscheidender Bedeutung, die persönlichen Vorstellungen und Ziele des Anlegers zu definieren.
Jede Vermögensanlageform lässt sich anhand von drei Kriterien bzw. Faktoren beurteilen:
1. Rentabilität: Hiermit ist die Rendite bzw. der Ertrag einer Kapitalanlage (Zinsen, Dividenden, Kursgewinne, Ausschüttungen) gemeint. Für Privatanleger ist die Nettorendite, also der Ertrag nach Steuern entscheidend.
2. Sicherheit: Um das eingesetzte Kapital zu erhalten, sollte die Bonität von Schuldnern (bei Anleihen) bzw. der Unternehmen (bei Eigenkapitalanlagen), in die investiert wird, geprüft werden. Zudem sollten Kurs-, Währungs- und politische Risiken bedacht werden.
3. Liquidität: Hierunter ist die zeitliche Verfügbarkeit des investierten Geldes bzw. der Zeitraum für die Realisierung einer Anlage in Bargeld zu verstehen.
Grundsätzlich ist jeder Anleger daran interessiert, in jeder Kategorie optimale Ergebnisse zu erzielen, jedoch lassen sich die drei Faktoren nicht ohne Kompromisse miteinander vereinbaren.
- Zum einen besteht ein Spannungsverhältnis zwischen Rendite und Sicherheit, da tendenziell liquide (Vermögens-) Anlagen mit hoher Sicherheit eine niedrige Rendite erzielen. Umgekehrt sind überdurchschnittliche Renditen bei liquiden VA durchweg mit erhöhtem Risiko verbunden.
- Zum anderen kann generell ein Konflikt zwischen Liquidität und Rendite entstehen, da täglich verfügbare VA mit Renditenachteilen verbunden sind.
Prinzipiell sollte die Sicherheit des eingesetzten Kapitals im Vordergrund stehen, was renditeorientierte Anleger vor die Wahl stellt, ob sie langfristig investieren und ihr Geld binden können, oder ob sie auf die tägliche Verfügbarkeit nicht verzichten wollen.
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